Amigo Loans säger att det står inför insolvens efter att 10% tak för ersättningsoffer har avvisats

Amigo lånets verkställande direktör Gary Jennison

Payday långivaren Amigo Loans säger att det står inför insolvens efter att domare avvisade sina planer på att minska utbetalningarna för misssålda lånoffer förra månaden.

Företaget sade idag att det inte kommer att fortsätta att överklaga High Court efter att domare vägrat godkänna ett kontroversiellt förslag om att begränsa kundersättningskrav.

Amigo Loans sa att det var tvunget att minska utbetalningarna till så lite som 10p för varje pund som var skyldig, annars skulle det gå i konkurs och lämnar ingenting åt kunderna alls.

Men högsta domstolen sa att förslagen var otillfredsställande och orättvisa, med tanke på rekordaktiekursen under de senaste sex månaderna, vilket värderade företaget till 140 miljoner pund - ett drag som har inneburit betydande utbetalningar för chefer.

Idag sa lånegiganten att dess alternativ nu inkluderar insolvens, och om det kan vara möjligt och lämpligt, med tanke på kostnaden för ett system, att främja ett annat arrangemang för att undvika insolvens.

Ett uttalande tillade att det har kontakt med Financial Conduct Authority (FCA) om dess framtid.

Amigo -lån ville sänka ersättningsutbetalningarna till så lite som 10 p för varje pund som var skyldig eller sa att det skulle gå sönder och lämnar inget åt kunderna alls (Bild: Getty)

Alla väntande och nya ersättningskrav kvarstår tills ett avtal har kommit överens, heter det.

Gary Jennison, verkställande direktör för Amigo, sa: 'Utan ett system står Amigo inför insolvens eftersom det inte kommer att kunna uppfylla sina kundersättningskrav samt att uppfylla de juridiskt bindande finansieringsförpliktelser som är skyldiga sina borgenärer.

Styrelsen är fast besluten att hitta den bästa lösningen den kan för Amigos kunder och andra intressenter och kommer att arbeta med sina intressenter, inklusive FCA, för att uppnå den lösningen så snabbt som möjligt. '

Amigos räddningssystem innebar begränsningar av ersättning som betalades ut till låntagare och har kritiserats av den brittiska finansregulatorn, parlamentsledamöterna och skuldkampanjerna för att vara orättvis mot några av Storbritanniens fattigaste låntagare.

Jag förstår varför styrelseledamöterna har försökt hitta ett sätt att ta itu med den potentiellt ohållbara nivån på talan, säger domaren Justice Miles.

Han tillade: Någon form av omstrukturering av gruppen är klart önskvärd och verkligen nödvändig. Men frågan är om detta system under alla omständigheter ska godkännas.

Jag har accepterat Finansinspektionsmyndighetens påståenden om att betalningsskyldiga saknade nödvändig information eller erfarenhet för att de på rätt sätt skulle kunna uppskatta de alternativ som rimligen finns tillgängliga för dem. eller för att förstå på vilken grund de blev uppmanade av Amigo att offra den största delen av sina krav, medan Amigo -aktieägarna skulle få behålla sin andel.

FCA sa att det noga övervägde domstolens dom och Amigos svar.

man dör på skorstenen

Vakthunden sa att den hade velat få en bättre och rättvisare affär för Amigos kunder på grund av ersättning. Vi tror att en rättvisare kompromiss kunde ha erbjudits kunderna, men det var inte det, sa det.

FCA ansåg det nödvändigt i detta fall att dela med domstolen om sin uppfattning att det föreslagna systemet i sig var orättvist, eftersom det lade en oproportionerlig börda på kunderna, i motsats till aktieägare och obligationsinnehavare, att hålla företaget flytande.

Amigo, som tar ut 49,9% ränta och kräver att låntagare tillhandahåller en vän eller familjemedlem för att fungera som garant, uppskattar att många av dess 1 miljon tidigare och nuvarande kunder som var felsålda lån bara skulle kunna få 10% av alla framgångsrika fordringar och möjligen en andel av framtida vinster, sa domen.

Det noterade att låntagare kunde få mindre än 10p i pundet beroende på kravnivå och andra faktorer.

Amigo insisterar på att det inte går att hålla jämna steg med kostnaderna för att hantera kundkrav genom Storbritanniens finansombudsman.

Fallet följs noga hos Provident Financial, som försöker en liknande övning med felförsäljande offer i sin utlåningsavdelning.

Från universell kredit till löptid, anställningsrättigheter, reseuppdateringar och ekonomiskt nödhjälp - vi har alla de stora ekonomiska historierna du behöver veta om just nu.

Registrera dig för vårt nyhetsbrev från NEWSAM Money här.